2024年底，52號(hào)文的發(fā)布標(biāo)志著專項(xiàng)債券管理進(jìn)入新階段，一是實(shí)行“負(fù)面清單”管理，未列入負(fù)面清單的領(lǐng)域均可申請(qǐng)，大幅拓寬了專項(xiàng)債券的投向領(lǐng)域。二是資本金范圍擴(kuò)大，比例提高。專項(xiàng)債券可用作資本金的行業(yè)從原來(lái)的17個(gè)增至22個(gè)，同時(shí)，以省份為單位，資本金比例上限由25%提高至30%，這一調(diào)整顯著增強(qiáng)了專項(xiàng)債券撬動(dòng)社會(huì)資本的能力。三是審核權(quán)限下放，效率提升。北京、上海、浙江、廣東等10省市及雄安新區(qū)成為“自審自發(fā)”試點(diǎn)地區(qū)，可自主審核發(fā)行專項(xiàng)債券，大大縮短了項(xiàng)目從申報(bào)到資金落地的周期。四是償還機(jī)制更加靈活，允許使用財(cái)政補(bǔ)助資金、其他項(xiàng)目專項(xiàng)收入等多種來(lái)源償還債券本息，緩解了業(yè)主單位的償債壓力。這一政策變化為項(xiàng)目單位爭(zhēng)取債券資金提供了新的機(jī)遇。那么，項(xiàng)目單位如何才能在現(xiàn)行要求下爭(zhēng)取到更多的債券資金呢？本文將圍繞項(xiàng)目在謀劃、申報(bào)準(zhǔn)備、材料編制等關(guān)鍵環(huán)節(jié)需如何開展，為項(xiàng)目單位提供工作參考。

一、項(xiàng)目謀劃關(guān)鍵要點(diǎn)

項(xiàng)目謀劃是爭(zhēng)取專項(xiàng)債券資金的起點(diǎn)，也是決定申報(bào)成功與否的關(guān)鍵。在“負(fù)面清單”管理機(jī)制下，需要精準(zhǔn)把握政策支持的領(lǐng)域方向，謀劃既符合政策要求又具備地方特色的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。2025年專項(xiàng)債券的支持重點(diǎn)呈現(xiàn)三大趨勢(shì)：一是新興產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施成為新寵，算力設(shè)備、量子科技、商業(yè)航天等前沿領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)被明確納入支持范圍。二是城市更新與保障性住房獲得更多關(guān)注，專項(xiàng)債券可用于收購(gòu)存量商品房作保障性租賃住房，浙江、四川已率先試點(diǎn)，兩省發(fā)行專項(xiàng)債券近20億元用于此類項(xiàng)目。三是產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)受重視，但需注意園區(qū)內(nèi)單純的道路、橋梁建設(shè)項(xiàng)目不易獲批。項(xiàng)目單位應(yīng)結(jié)合本地區(qū)發(fā)展規(guī)劃和自身職能，選擇匹配的項(xiàng)目方向。

區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)接能顯著提升項(xiàng)目?jī)?yōu)先級(jí)。在策劃項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)注重與國(guó)家和省級(jí)重大戰(zhàn)略對(duì)接，如鄉(xiāng)村振興、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等。某區(qū)一文旅項(xiàng)目通過(guò)專項(xiàng)債券支持，不僅解決了建設(shè)資金難題，還帶動(dòng)了鄉(xiāng)村旅游發(fā)展，2022年以來(lái)累計(jì)接待游客10萬(wàn)余人次，通過(guò)土地流轉(zhuǎn)、利息分紅等方式為當(dāng)?shù)卮迕駝?chuàng)收261萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益的雙贏。這種既能服務(wù)重大戰(zhàn)略又具備良好收益的項(xiàng)目，往往能在額度分配中獲得傾斜。

項(xiàng)目成熟度是爭(zhēng)取專項(xiàng)債券的重要籌碼。專項(xiàng)債券資金要求“早發(fā)行、早使用、早見效”，項(xiàng)目成熟度越高，獲批可能性越大。項(xiàng)目單位可以從以下四個(gè)方面提升項(xiàng)目成熟度：一是提前完成立項(xiàng)、可研批復(fù)等基本審批手續(xù)以及用地環(huán)評(píng)手續(xù)；二是盡量取得規(guī)劃許可等關(guān)鍵要件，具備“四證一書”的項(xiàng)目將獲得優(yōu)先考慮；三是做好征地拆遷、施工圖設(shè)計(jì)等開工準(zhǔn)備，確保債券資金到位即可開工建設(shè)；四是明確其他資金來(lái)源和到位計(jì)劃，展示項(xiàng)目的資金保障能力。

二、申報(bào)材料關(guān)鍵要點(diǎn)

專項(xiàng)債券申報(bào)材料直接關(guān)系到項(xiàng)目能否成功入庫(kù)并獲得資金支持，項(xiàng)目在申報(bào)時(shí)，應(yīng)避免因材料問(wèn)題導(dǎo)致項(xiàng)目擱淺。

“一案兩書”是專項(xiàng)債券申報(bào)的核心材料，包括項(xiàng)目實(shí)施方案、財(cái)務(wù)評(píng)估報(bào)告和法律意見書。報(bào)告在進(jìn)行收益測(cè)算時(shí)，需注意收入可實(shí)現(xiàn)性、收入與建設(shè)內(nèi)容相關(guān)性、收入類型多樣性以及保守預(yù)估原則。

可行性研究報(bào)告是申報(bào)材料中的重要支撐文件，需對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的必要性、技術(shù)可行性、經(jīng)濟(jì)合理性等進(jìn)行系統(tǒng)論證。在編制可研報(bào)告時(shí)應(yīng)注意要依據(jù)最新大綱的要求，確保結(jié)構(gòu)完整、內(nèi)容全面。同時(shí)，投資估算要科學(xué)合理，建設(shè)內(nèi)容、建設(shè)規(guī)模、投資造價(jià)等要相匹配。

用地和規(guī)劃手續(xù)是項(xiàng)目合法性的重要證明，也是材料準(zhǔn)備中的難點(diǎn)。對(duì)于新增建設(shè)用地項(xiàng)目，項(xiàng)目單位需提前與自然資源部門溝通，確保用地指標(biāo)落實(shí)；對(duì)于利用存量土地的項(xiàng)目，則應(yīng)提供土地使用權(quán)證明。

其他配套材料的完備程度也影響著項(xiàng)目評(píng)審結(jié)果。這些材料包括但不限于環(huán)評(píng)、節(jié)能評(píng)估、社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、開工手續(xù)等。項(xiàng)目單位可盡可能準(zhǔn)備齊全各項(xiàng)材料，特別是能夠證明項(xiàng)目成熟度和實(shí)施緊迫性的文件。例如，某醫(yī)院擴(kuò)建項(xiàng)目在申報(bào)時(shí)提供了病床使用率持續(xù)超過(guò)100%的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和患者排隊(duì)等候數(shù)據(jù)，有力的證明了項(xiàng)目建設(shè)的緊迫性，最終成功獲得債券資金支持。

除此之外，項(xiàng)目單位還需特別注意兩個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)：一是項(xiàng)目入庫(kù)時(shí)點(diǎn)。專項(xiàng)債券項(xiàng)目實(shí)行三級(jí)庫(kù)管理制度，分為儲(chǔ)備庫(kù)、發(fā)行備選庫(kù)和執(zhí)行庫(kù)。項(xiàng)目入庫(kù)管理是申報(bào)的首要環(huán)節(jié)，首先需要推動(dòng)項(xiàng)目進(jìn)入儲(chǔ)備庫(kù)，這相當(dāng)于獲得了參賽資格。各地一般在每年10月左右開展下一年度項(xiàng)目集中儲(chǔ)備工作，錯(cuò)過(guò)這一時(shí)點(diǎn)可能導(dǎo)致項(xiàng)目無(wú)法進(jìn)入優(yōu)先安排序列；二是材料更新時(shí)點(diǎn)，對(duì)于申報(bào)周期較長(zhǎng)的項(xiàng)目，應(yīng)及時(shí)更新補(bǔ)充新取得的審批文件或協(xié)議，保持材料的時(shí)效性。

三、申報(bào)實(shí)施策略

專項(xiàng)債券申報(bào)是一個(gè)系統(tǒng)性工程，從項(xiàng)目謀劃到債券發(fā)行，整個(gè)流程通常需要3-6個(gè)月時(shí)間，其中涉及多個(gè)環(huán)節(jié)、多個(gè)部門的協(xié)同配合?？绮块T協(xié)同機(jī)制的建立是保障項(xiàng)目順利推進(jìn)的關(guān)鍵，包括但不限于發(fā)改、財(cái)政、自然資源、環(huán)保、行業(yè)主管等。最佳實(shí)踐是成立專項(xiàng)債券工作專班，明確各部門職責(zé)，形成工作合力，定期會(huì)商，及時(shí)解決跨部門協(xié)調(diào)問(wèn)題。發(fā)改部門負(fù)責(zé)項(xiàng)目審批和入庫(kù)指導(dǎo)，財(cái)政部門負(fù)責(zé)資金平衡方案審核，自然資源部門負(fù)責(zé)用地手續(xù)辦理，行業(yè)主管部門負(fù)責(zé)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)把關(guān)。例如，某地在申報(bào)產(chǎn)業(yè)園區(qū)專項(xiàng)債券時(shí)，發(fā)現(xiàn)用地手續(xù)辦理進(jìn)度滯后，工作專班立即召集自然資源部門專題研究，通過(guò)并聯(lián)審批、容缺受理等方式加速辦理，最終在申報(bào)截止前完成了所有手續(xù)。

四、總結(jié)

隨著專項(xiàng)債券管理機(jī)制持續(xù)優(yōu)化，“負(fù)面清單”管理模式、“自審自發(fā)”試點(diǎn)，賦予了地方更多自主權(quán)，提高了審批效率，這些政策紅利為項(xiàng)目單位創(chuàng)造了更為有利的條件。

未來(lái)，項(xiàng)目單位應(yīng)當(dāng)建立常態(tài)化、系統(tǒng)化的專項(xiàng)債券工作機(jī)制，將債券爭(zhēng)取工作融入單位發(fā)展戰(zhàn)略和日常管理。特別值得注意的是，隨著專項(xiàng)債券監(jiān)管日益嚴(yán)格，項(xiàng)目單位必須堅(jiān)守合規(guī)底線，杜絕任何形式的虛假包裝和違規(guī)操作，確保項(xiàng)目全生命周期健康運(yùn)行。