在我國醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值中，內(nèi)需部分貢獻接近90%，所以國內(nèi)需求增長是行業(yè)增長的主要動力，在加強社會保障，啟動新醫(yī)改的大背景下，政府投入對國內(nèi)需求的促進作用至關重要。

　國內(nèi)需求并不僅僅指醫(yī)療需求，還包括公共衛(wèi)生等方面的需求，各類國內(nèi)需求釋放的關鍵在于政府的持續(xù)投入，   認為政府對公共衛(wèi)生、醫(yī)療保障制度、基層醫(yī)療機構建設的投入，必然導致需求的增加，是2010年醫(yī)藥行業(yè)繼續(xù)保持快速成長的最主要動力。

　　1、至少在2012年前(或許可延續(xù)到2020年)政府投入將持續(xù)增加

　　對政府提出的8500億投入方案進行了初步分解。認為至少在2012年前政府均將按承諾增加投入，且未來仍將持續(xù)增加，或可延續(xù)到2020年。

　　分析顯示，政府在醫(yī)療保障方面投入最大，預計未來個人支付比例將迅速下降到2010年的40%左右，醫(yī)療衛(wèi)生總費用占GDP的比重將由2007年的4.52%提升至2010年的5%以上。

　　 (附注：圖中數(shù)據(jù)為估計和測算值)

 

　　2、醫(yī)保體系建設的拉動力量并未消失，將繼續(xù)促進國內(nèi)藥品市場擴容

　　2010年，在人口生物學因素(人口數(shù)量、結構和疾病譜情況)和技術進步兩大因素相對穩(wěn)定的情況下，由醫(yī)保體系建設帶動的支付能力提升仍是藥品市場擴容的最關鍵因素。

　　(1)醫(yī)?；I資額仍將繼續(xù)增加，構成支付能力提升的最堅實基礎

　　不同于某些認為醫(yī)保拉動效應已經(jīng)結束的觀點，認為全民醫(yī)保在2010年才能初步完成網(wǎng)絡全覆蓋，而醫(yī)療保障水平的提高仍在不斷進行中，2010、2012年是重要時點，醫(yī)保體系建設仍是拉動行業(yè)擴容和成長的最重要動力。

　　由于新農(nóng)合覆蓋率已達90%以上，2010年醫(yī)療保障體系完善的重點是：(1)擴大城鎮(zhèn)居民醫(yī)保和城鎮(zhèn)職工醫(yī)保的覆蓋面，后者的難點在于農(nóng)民工和破產(chǎn)倒閉企業(yè)職工的醫(yī)療保障問題，但目前破產(chǎn)倒閉企業(yè)職工的醫(yī)保問題正逐步解決;(2)逐步提升保障水平，2010年新農(nóng)合的籌資標準提高到每年每人150元，并由國家和地方財政支付其中的120元。

　　預測了三大醫(yī)保體系的覆蓋面、參保人數(shù)、籌資標準，并進而推算出年籌資總額的變化和新增保費金額，認為這是2010年前國內(nèi)醫(yī)療保健需求持續(xù)釋放的最有力保證。

　　表1：我國三大醫(yī)療保障體系籌資金額預測

　　

　　 (附注：1、應參加城鎮(zhèn)職工醫(yī)保的職工基數(shù)并不等同于城鎮(zhèn)就業(yè)人員數(shù)，所以城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險的覆蓋面僅為當年可能參加人數(shù)為基數(shù)的估算值;2、參加新農(nóng)合的人數(shù)并不等于農(nóng)村人口數(shù)，由于部分農(nóng)民工參加城鎮(zhèn)職工醫(yī)保，新農(nóng)合人數(shù)長期看應逐漸減少;3、由于城鎮(zhèn)職工醫(yī)保籌資總額中存在部分農(nóng)民工醫(yī)保，繳費比例較低，所以籌資標準作了部分調(diào)整。)

 

　　(2)支付能力提升促進就診意愿增強和醫(yī)療費用增長

　　認為，全民醫(yī)保無疑是新醫(yī)改中最為基礎和重要的一個環(huán)節(jié)，或許在遙遠的未來，商業(yè)保險會取代醫(yī)保的位置，但是在當前，全民醫(yī)保毫無疑問是全民獲得醫(yī)療保障的最可行最直接最可靠的方式，其對居民醫(yī)療行為的影響是決定性的，其意義不僅僅在于保障金額本身帶來的費用增長，更重要的是醫(yī)療意愿的增強和隨之而來的潛在需求的釋放。

　　從支出的角度考慮，醫(yī)?；I資總額最終將轉化為醫(yī)療費用。在報銷比例不變、報銷范圍不變和保障水平不增高的前提下，通過預期的醫(yī)保支付總額以及報銷比例，測算出該部分患者花費的符合報銷條件部分的醫(yī)療費用及其增量。測算顯示2009、2010年醫(yī)保報銷人群產(chǎn)生的醫(yī)療費用增量分別約670億元、1400億元。

　　表2：醫(yī)保報銷人群花費的醫(yī)療費用增量

　　

　　 (附注1：計算中并未包括患者就診時使用的無法報銷的器材、檢查和藥品的費用，而這部分可以看作是患者就診意愿增強而帶來的增量;2：考慮的人群中并未包括不在醫(yī)保報銷范圍內(nèi)的人群的醫(yī)療費用，但預測：2010年后，該部分人群的比例將極其微小，且由于該部分人口支付能力極差，產(chǎn)生的醫(yī)療費用可以忽略不計，2008-2010年醫(yī)保增加醫(yī)療費用的主要方式將是覆蓋人群的增加。)

 

　　需要指出的是，由于報銷比例不斷增加、封頂線提高、起付線降低(或者用補充醫(yī)療險的方式事實上降低)、報銷范圍擴大、醫(yī)保關系接續(xù)、異地就醫(yī)和費用結算服務銜接政策逐步出臺和實施，實際醫(yī)療保障水平將逐年提高;再加上更廣泛的收入增加和其他社會保障措施完善帶來的影響，患者就診率和支付的醫(yī)療費用總額將持續(xù)增長，在上表中所做的預測是偏于保守和謹慎的，醫(yī)保帶來的行業(yè)擴容遠遠沒有結束，全民醫(yī)保初步實現(xiàn)全覆蓋只是一個階段性的成果，但遠遠不是醫(yī)保擴容的終點。

 

 

　　(3)2010年，醫(yī)療費用的增長最終仍將轉化為藥品市場擴容的動力

　　在當今國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的運行機制下，醫(yī)療費用的快速增長實質上意味著藥品支出的快速增長，即意味著藥品市場的快速擴容。以綜合醫(yī)院為例，2008年其住院和門診患者藥品支出比例分別為43.90%和50.50%，比2007年不降反升。認為，這種情況的存在不會持久，在改變個人支付比例過高的不當局面后，醫(yī)改的下一步措施必將努力改變“以藥養(yǎng)醫(yī)”的行業(yè)運行機制，并逐步調(diào)整支付機構、醫(yī)療機構、醫(yī)藥工業(yè)和醫(yī)藥商業(yè)之間的利益關系。

 

　　但要完成這些調(diào)整，需要時間和諸多必備條件的逐步實現(xiàn)，在公立醫(yī)院運營模式和醫(yī)療機構補償問題沒有解決之前，藥品大規(guī)模、大幅度降價的難度很大，且效果依然欠佳，藥品是醫(yī)療費用最大部分的情況不會改變。就短期而言，由于醫(yī)院今后三年將選擇若干城市進行公立醫(yī)院改革試點逐步取消藥品加成，加上基本藥物制度最終實施后，綜合醫(yī)院將會有使用基本藥物的比例要求，從而帶動藥品支出比例下降，判斷藥品支出所占比例將有所下滑，但2010年的降低幅度可能不會很大，預計要到取消加成和基本藥物制度(擴展版及地方增補品種)落實后，藥品支出占比才會較大幅度下降，而最終完成時間應該會在2012年后。

 

　　

　　(4)三大藥品終端的整體銷售增幅在20%左右

　　綜合三大藥品終端的情況，判斷2010年三大銷售終端合計規(guī)模約6928.9億元，增速19.97%，雖然略有下降，但依然是國內(nèi)需求最集中的體現(xiàn)。

 

　　　3、基層醫(yī)療體系重建是拉動醫(yī)療器械市場增長的最大動力

　　基層醫(yī)療體系重建是本輪醫(yī)改的一個重點。我國《醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革近期重點實施方案》中明確提出，未來三年內(nèi)我國將重點支持2000所左右縣級醫(yī)院建設以及2.9萬所鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院的建設，并同時擴建5000所中心鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院。而在新醫(yī)改中投入的8500億中有165億全部定點投向全國2.9萬所鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院和城市社區(qū)衛(wèi)生服務機構，全部作為其醫(yī)療器械設備的購置補助，2009年我國另將投入370億元用于全國70%縣級醫(yī)院的改擴建，其中也包括更新和升級基層機構醫(yī)療器械產(chǎn)品，測算大約占投入的1/3左右，即100-120億元，預期2010年這種趨勢仍可能延續(xù)。

 

　　在基層醫(yī)療體系重建的拉動下，醫(yī)療器械市場，尤其是中低端醫(yī)療器械市場將迎來發(fā)展的良機，預計2010、2011年收入增速有望恢復到25%左右。

 

 

　　

　　衛(wèi)生部6月24日發(fā)布了《縣醫(yī)院等5個基層醫(yī)療衛(wèi)生機構建設指導意見》，對縣醫(yī)院、縣中醫(yī)院、中心鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院、村衛(wèi)生室和社區(qū)衛(wèi)生服務中心等醫(yī)療設備的配備做出了明確的規(guī)定?！兑庖姟芬罂h醫(yī)院配備X光機、CT機、超聲診斷儀、彩超機等18類設備;社區(qū)衛(wèi)生服務中心要求配備心電圖機、B超等設備;相對而言，鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院的配置要求較低，但也要求配備X光機等。因此，相關設備生產(chǎn)商將會受益，但具體受益公司則與產(chǎn)品、性能、價格、營銷等多方面優(yōu)勢有關，邁瑞醫(yī)療、萬東醫(yī)療、新華醫(yī)療、魚躍醫(yī)療、科華生物值得關注，但跨國公司已經(jīng)將重點逐漸轉向基層，對國內(nèi)企業(yè)的沖擊不容忽視，需要予以高度重視。

 

　　4、加大公共衛(wèi)生投入拉動疫苗行業(yè)增長

　　2009-2011年政府投入到公共衛(wèi)生的資金預計將有750億元，并且新醫(yī)改實施方案進一步明確了計劃免疫由中央政府承擔，2009年人均基本公共衛(wèi)生投入不低于15元，2011不低于20元，并實現(xiàn)城鄉(xiāng)人均基本公共衛(wèi)生均等化。

 

　　判斷購買疫苗將是基本公共衛(wèi)生投入中的重要內(nèi)容之一，并預期每年常規(guī)用于購買疫苗(不包括甲流疫苗)的費用達到25億元，且將逐步增加，增加的費用用于新增疫苗和擴大接種范圍。由于甲流疫情的影響，國內(nèi)疫苗產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)爆發(fā)式增長，預計其影響將持續(xù)2-3年，受其影響，2010年疫苗行業(yè)仍將保持高速增長，但不同類別和品種的增長差異很大。另外，除非甲流疫情持續(xù)、產(chǎn)品出口、列入計劃免疫或者在國內(nèi)廠商在癌癥、艾滋病等疫苗領域取得突破，國內(nèi)疫苗行業(yè)在中短期爆發(fā)后可能呈現(xiàn)沖高回落的運行趨勢。

 

 

　　(二)國外需求有所恢復，原料藥有望走出低谷

　　原料藥分為大宗原料藥和特色原料藥。2009年我國主要的大宗原料藥產(chǎn)品走出了探底后回升的走勢，出口量也逐月的回升，維生素C 和維生素E 等產(chǎn)品受益于產(chǎn)業(yè)集中度高的優(yōu)勢，價格維持在相對高位，企業(yè)的獲利能力依然較高。而其他維生素產(chǎn)品以及抗生素等由于總體供大于求以及行業(yè)格局分散，價格維持在歷史底部，企業(yè)的經(jīng)營效益大幅下滑;特色原料藥總體受到海外銷售下滑沖擊的沖擊更大，價格和銷量下降幅度較大，企業(yè)的盈利能力有待恢復。

 

　　由于我國的原料藥中有2/3 出口，因此海外市場的需求變化對我國原料藥產(chǎn)品影響極大。2009年1-8月，原料藥的收入1232億元，同比增長僅8.51%，是醫(yī)藥行業(yè)中增速最慢的子行業(yè)，但2009年1-11月，原料藥收入達到1776.76億元，同比增長15.05%，恢復速度明顯加快。

　　預計原料藥的恢復走勢在2010年仍將持續(xù)。隨著全球經(jīng)濟的逐步企穩(wěn)和復蘇，原料藥的下游需求有所增加，這將帶動原料藥走出低谷。預計化學原料藥子行業(yè)2010 、2011年的銷售收入增長有望達到20%左右，利潤的增長有望達到25%左右。

　

　　(三)預計2010年醫(yī)藥制造業(yè)收入、利潤增速分別為22%、25%

　　綜合看來，認為2010年全行業(yè)大幅度、大范圍降價可能性不大，原料藥有所回升，因此，2010年醫(yī)藥行業(yè)仍將保持較快增長，預計全年醫(yī)藥制造業(yè)的銷售收入將超過10000億元左右，利潤超過1100億元，增速分別達到22%、25%。