1.《實(shí)施細(xì)則》規(guī)定的適用范圍是什么？

 

　　央行上?？偛扛敝魅螐埿拢骸秾?shí)施細(xì)則》適用范圍為：一是適用于整個(gè)上海自貿(mào)區(qū)，含擴(kuò)區(qū)前和擴(kuò)區(qū)后的范圍；二是適用于注冊(cè)在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)并開(kāi)立了自由貿(mào)易賬戶的各類企業(yè)（不包括分支機(jī)構(gòu)）、非銀行金融機(jī)構(gòu)；三是適用于已建立自由貿(mào)易賬戶管理系統(tǒng)的上海地區(qū)金融機(jī)構(gòu)。

 

　　2.各類融資主體境外融資規(guī)模是如何計(jì)算的？

 

　　張新：融資主體的境外融資規(guī)模為其各項(xiàng)境外融資余額與期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子、幣種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子、類別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子的乘積之和。

 

　　境外融資的計(jì)算公式為：∑境外融資余額×期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子×幣種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子×類別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子。

 

　　3.不計(jì)入境外融資規(guī)模的種類有哪些？計(jì)入境外融資規(guī)模的種類有哪些？

 

　　張新：不計(jì)入境外融資規(guī)模的種類主要包括（1）吸收的存款。金融機(jī)構(gòu)基于自由貿(mào)易賬戶服務(wù)，從境外主體吸收的境外本外幣存款不計(jì)入境外融資；自由貿(mào)易賬戶分賬核算單元如將吸收的外幣存款資金存放在境內(nèi)機(jī)構(gòu)（含上級(jí)法人機(jī)構(gòu)）時(shí)，按現(xiàn)行外幣外債管理規(guī)則計(jì)入該機(jī)構(gòu)的外債余額。（2）貿(mào)易信貸、非融資性擔(dān)保與人民幣貿(mào)易融資。區(qū)內(nèi)企業(yè)因開(kāi)展真實(shí)跨境貿(mào)易產(chǎn)生的貿(mào)易信貸（包括應(yīng)付和預(yù)收）和人民幣貿(mào)易融資不計(jì)入其境外融資。金融機(jī)構(gòu)因辦理基于真實(shí)跨境貿(mào)易結(jié)算產(chǎn)生的各類人民幣貿(mào)易融資，不計(jì)入境外融資。金融機(jī)構(gòu)因支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易及投資活動(dòng)而出具的非融資性擔(dān)保不計(jì)入境外融資。（3）自用熊貓債。區(qū)內(nèi)企業(yè)的境外母公司在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券并用于集團(tuán)內(nèi)設(shè)立在區(qū)內(nèi)全資子公司的，不計(jì)入境外融資。（4）集團(tuán)內(nèi)資金往來(lái)。區(qū)內(nèi)企業(yè)主辦的集團(tuán)內(nèi)跨境資金（僅限生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流和實(shí)業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流）集中管理業(yè)務(wù)不計(jì)入境外融資。（5）轉(zhuǎn)讓與減免。境外融資轉(zhuǎn)增資本或已獲得債務(wù)減免等情況下，相應(yīng)融資金額不再計(jì)入境外融資。境外融資形成的區(qū)內(nèi)債權(quán)資產(chǎn)真實(shí)出表，并向境外轉(zhuǎn)讓后獲得的境外資金不再計(jì)入境外融資，原計(jì)入的境外融資不變。

 

　　以上種類不計(jì)入境外融資規(guī)模是為了與人民銀行總行已經(jīng)在全國(guó)實(shí)施的統(tǒng)一政策以及試驗(yàn)區(qū)原發(fā)布政策相銜接。境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行的人民幣債券是我國(guó)的債權(quán)，與其用于境內(nèi)所投資的子公司而形成的境內(nèi)主體對(duì)外負(fù)債存在對(duì)應(yīng)關(guān)系，所以，自用熊貓債不計(jì)入境外融資規(guī)模。分賬核算業(yè)務(wù)已有明確規(guī)定外幣資金應(yīng)存放境外，如果存放境內(nèi)則按現(xiàn)有規(guī)則計(jì)入境內(nèi)機(jī)構(gòu)的外債規(guī)模，因此外幣進(jìn)入自由貿(mào)易賬戶后，外幣存款不計(jì)入境外融資。

 

　　計(jì)入境外融資規(guī)模的種類主要包括（1）外幣貿(mào)易融資。金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)均按20%計(jì)入境外融資。但考慮到其與跨境貿(mào)易的緊密關(guān)系，期限轉(zhuǎn)換因子設(shè)定為1。（2）或有負(fù)債或表外融資。金融機(jī)構(gòu)因向自由貿(mào)易賬戶客戶提供基于真實(shí)跨境交易和資產(chǎn)負(fù)債幣種及期限風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖管理服務(wù)需要而形成的對(duì)外或有負(fù)債（包括融資性擔(dān)保），按20%計(jì)入境外融資，因自身幣種及期限風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖管理需要，參與國(guó)際金融市場(chǎng)交易而產(chǎn)生的或有負(fù)債，按50%計(jì)入境外融資。（3）其他。其余各類對(duì)外負(fù)債均按實(shí)際情況計(jì)入境外融資余額。

 

　　4.境外融資上限是如何計(jì)算的？境外融資杠桿率是如何設(shè)定的？

 

　　張新：境外融資上限的計(jì)算公式為：資本×境外融資杠桿率×宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)。其中資本包括實(shí)收資本（或股本）和資本公積兩部分，資本的確定以最近一期境內(nèi)注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的驗(yàn)資或?qū)徲?jì)報(bào)告為準(zhǔn)。宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)初始值設(shè)定為1。

 

　　境外融資杠桿率按融資主體類型設(shè)定。其中：

 

　　第一是區(qū)內(nèi)法人企業(yè)，設(shè)定為資本的2倍。

 

　　第二是非銀行金融機(jī)構(gòu)，分以下四類：一是建立自由貿(mào)易賬戶分賬核算單元的區(qū)內(nèi)非銀行法人金融機(jī)構(gòu)設(shè)定為其資本的3倍；二是非銀行金融機(jī)構(gòu)的上海市級(jí)自由貿(mào)易賬戶分賬核算單元設(shè)定為其境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)資本的8%；三是未建自由貿(mào)易賬戶分賬核算單元但在其他金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立自由貿(mào)易賬戶的區(qū)內(nèi)法人非銀行金融機(jī)構(gòu)按其資本的2倍設(shè)定；四是非銀行法人金融機(jī)構(gòu)在區(qū)內(nèi)的直屬分公司按境內(nèi)法人資本的5%設(shè)定。

 

　　第三是建立自由貿(mào)易賬戶分賬核算單元的區(qū)內(nèi)新設(shè)法人銀行機(jī)構(gòu)（如華瑞銀行），設(shè)定為其一級(jí)資本的5倍。

 

　　第四是銀行上海市級(jí)自由貿(mào)易賬戶分賬核算單元（如上海銀行、中國(guó)銀行上海市分行），設(shè)定為其境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)一級(jí)資本的5%。

 

　　境外融資杠桿率設(shè)定的考慮因素主要有以下方面：一是《實(shí)施細(xì)則》納入了外幣、短期以及表外三個(gè)因素，形成了全口徑的境外融資概念。二是為試驗(yàn)區(qū)提供自由貿(mào)易賬戶服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)分賬核算單元設(shè)在上海市級(jí)機(jī)構(gòu)，可用一定的方法計(jì)算得出與其境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)資本掛鉤的比例，用于支持分賬核算業(yè)務(wù)的境外融資。銀行上海市級(jí)試驗(yàn)區(qū)自由貿(mào)易賬戶分賬核算單元的境外融資杠桿率為其境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)一級(jí)資本的5%，非銀行金融機(jī)構(gòu)的上海市級(jí)試驗(yàn)區(qū)自由貿(mào)易賬戶分賬核算單元的境外融資杠桿率為其境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)實(shí)繳資本的8%。主要考慮是融資服務(wù)應(yīng)跟得上區(qū)內(nèi)外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要并兼顧試驗(yàn)區(qū)企業(yè)走出去的需要，同時(shí)也考慮構(gòu)建一個(gè)資本約束的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。三是調(diào)整企業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)資本杠桿率中的資本口徑。資本采用“實(shí)收資本（或股本）+資本公積”而非“所有者權(quán)益”，是因?yàn)樗姓邫?quán)益中的未分配利潤(rùn)和盈余公積存在較大的波動(dòng)性，采用“實(shí)收資本（或股本）+資本公積”可操作性強(qiáng)。

 

　　5.融資利率如何確定？折算匯率如何確定？

 

　　張新：融資利率由借貸雙方自主確定，但需要按照商業(yè)原則在合理范圍內(nèi)確定。

 

　　浦發(fā)銀行貿(mào)易與現(xiàn)金管理部總經(jīng)理朱承備：現(xiàn)在香港的人民幣價(jià)格已經(jīng)不那么便宜，但外幣還是便宜。所以外幣放開(kāi)可以做，而且額度打開(kāi)，可以大大減少企業(yè)的成本。

 

　　張新：外幣境外融資以提款日的折算匯率按以下方式折算：已經(jīng)在中國(guó)外匯交易中心掛牌（含區(qū)域掛牌）的外幣，適用人民幣匯率中間價(jià)或區(qū)域交易參考價(jià)；未在中國(guó)外匯交易中心掛牌交易的貨幣，適用中國(guó)外匯交易中心公布的人民幣參考匯率。

 

　　6.區(qū)內(nèi)企業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)如何辦理試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)境外融資？

 

　　張新：區(qū)內(nèi)企業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在境外融資合同簽約后但不晚于提款前三個(gè)工作日，通過(guò)其結(jié)算銀行向人民銀行上?？偛哭k理境外融資業(yè)務(wù)申報(bào)，并如實(shí)向銀行提供以下材料：（1）境外融資合同正本及合同主要條款復(fù)印件，合同為外文的應(yīng)另附合同主要條款的中文譯本。（2）營(yíng)業(yè)執(zhí)照。（3）最近一期驗(yàn)資或?qū)徲?jì)報(bào)告。（4）董事會(huì)對(duì)境外融資事項(xiàng)的決議；分公司境外融資時(shí)需提交其境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)的授權(quán)文件。（5）截至申報(bào)日境外人民幣、外幣外債和以本機(jī)構(gòu)為被擔(dān)保人的境外擔(dān)保等情況說(shuō)明。（6）針對(duì)前述材料應(yīng)當(dāng)提供的補(bǔ)充說(shuō)明。

 

　　此外，區(qū)內(nèi)主體在境外融資計(jì)算上限內(nèi)發(fā)生外幣境外融資或非資金劃轉(zhuǎn)類本外幣計(jì)價(jià)的境外融資的，應(yīng)按外債管理相關(guān)要求向中國(guó)人民銀行上海總部辦理外債登記或備案手續(xù)；發(fā)生人民幣境外融資的，應(yīng)通過(guò)開(kāi)立自由貿(mào)易賬戶的結(jié)算銀行向中國(guó)人民銀行上海總部的相關(guān)系統(tǒng)報(bào)送相關(guān)融資信息。

 

　　7.銀行如何辦理自身的試驗(yàn)區(qū)分賬核算境外融資業(yè)務(wù)？

 

　　張新：銀行自由貿(mào)易賬戶分賬核算單元發(fā)生境外融資業(yè)務(wù)的，在按境外融資資本杠桿率計(jì)算的上限（境外融資的上限）內(nèi)，可直接辦理并通過(guò)人民銀行上?？偛康南嚓P(guān)系統(tǒng)辦理申報(bào)。

 

　　8.試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)境外融資的資金用途包括哪些內(nèi)容？

 

　　張新：對(duì)于區(qū)內(nèi)企業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)，境外融資所得資金的使用應(yīng)符合自由貿(mào)易賬戶相關(guān)規(guī)定，用于自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、區(qū)內(nèi)及境外項(xiàng)目建設(shè)，并符合國(guó)家和試驗(yàn)區(qū)產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控方向；對(duì)于金融機(jī)構(gòu)，其通過(guò)試驗(yàn)區(qū)自由貿(mào)易賬戶辦理的境外融資應(yīng)用于分賬核算業(yè)務(wù)自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，用于區(qū)內(nèi)和境外，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，符合國(guó)家和試驗(yàn)區(qū)產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控方向；通過(guò)有限滲透的安排，境外融資所得資金也可用于境內(nèi)區(qū)外，其具體使用規(guī)定參照人民銀行出臺(tái)的金融支持上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的三十條意見(jiàn)及相關(guān)細(xì)則。